Nalazi se nedaleko od Budve i uskim zemljouzom je povezan sa kopnom.
Predstavlja najluksuznije letovalište u Crnoj Gori.
Među najpoznatijim ličnostima koje su boravile na Svetom Stefanu pominju se Sofija Loren, Kirk Daglas, Silvester Stalone, Bobi Fišer, Boris Spaski, sovjetski kosmonauti predvođeni Gagarinom i mnogi drugi.